Inondazioni di capitali: investimenti record nella micromobilità

Mentre le vendite di e-bike battevano i record, un'altra storia si stava svolgendo nel mondo del capitale di rischio. Le startup europee della micromobilità hanno raggiunto livelli di investimenti senza precedenti nel 2021, con la regione che guida il mondo per numero di affari e che ha attirato oltre 778 milioni di dollari-superando facilmente il totale del 2020 di quasi il 45%.

L’Europa prende l’iniziativa

A poco più di due mesi dalla fine del 2021, secondo i dati di PitchBook, l’Europa si è già assicurata oltre un terzo delle transazioni globali di micromobilità. Le startup della regione hanno raccolto la cifra record di 778,2 milioni di dollari, con un numero di accordi sulla buona strada per raggiungere nuovi traguardi.

Ciò è in netto contrasto con gli Stati Uniti, dove i livelli di finanziamento per le startup di micromobilità sono scesi al livello più basso dal 2014, con appena 335,1 milioni di dollari investiti in 18 operazioni- ben lontani dal 2018, che ha visto investiti oltre 3 miliardi di dollari.

Fonte: PitchBook

Mobilità di livello: il primo unicorno di micromobilità in Europa

La transazione principale del 2021 è arrivata dalla startup tedesca di e-scooter Tier Mobility, che ha raccolto 200 milioni di dollari per la prima chiusura del suo round di serie D. Il round è stato guidato da Vision Fund 2 e Mubadala Capital di SoftBank, con la partecipazione di Northzone, Speedinvest e RTP Global.

Il finanziamento ha valutato Tier a 2 miliardi di dollari, rendendola la startup finanziata da VC di maggior valore in Europa-nel campo della micromobilità e raggiungendo il rivale statunitense Lime per il primo posto a livello globale.

"Questo round convalida il nostro approccio alla creazione di un'attività di micromobilità sostenibile e redditizia", ​​ha affermato all'epoca la leadership di Tier. L’azienda ha resistito alla tempesta COVID-19 meglio di molti concorrenti, concentrandosi sull’efficienza operativa e sulla selezione strategica del mercato.

Voi e VanMoof seguono l'esempio

Tier non è stata la sola ad attrarre importanti investimenti. L'operatore svedese Voi ha raccolto 205 milioni di dollari in un round di serie C nell'agosto 2021, dimostrando la continua fiducia degli investitori nel modello di scooter condiviso nonostante le fluttuazioni del numero di passeggeri-correlate alla pandemia.

Ancora più degno di nota è stato il round di 128 milioni di dollari raccolto dal marchio olandese di biciclette elettriche VanMoof un mese dopo. Ciò ha rappresentato uno dei più grandi-investimenti mai realizzati in un marchio europeo di biciclette elettriche-e ha segnalato che la proprietà privata di biciclette elettriche-stava attirando lo stesso livello di interesse degli investitori dei servizi di mobilità condivisa.

Perché l'Europa ha vinto nel 2021

Secondo Mathias Ockenfels, socio accomandatario di Speedinvest (uno dei primi investitori in Tier), l'Europa era più adatta per i prodotti di micromobilità rispetto agli Stati Uniti per diversi motivi:

• Migliori infrastrutture: le città europee, in particolare nei paesi nordici e nel Benelux, disponevano di infrastrutture ciclistiche esistenti che hanno reso praticabile sin dal primo giorno il monopattino e il bike sharing.
• Approccio sostenibile: le startup europee erano più concentrate sulla creazione di imprese sostenibili ed efficienti in termini di capitale-piuttosto che sull'inseguimento di una crescita rapida ad ogni costo. "Penso che le startup europee della micromobilità siano più focalizzate sulla sostenibilità e, poiché non sono piene di soldi, sono più efficienti in termini di capitale-", ha spiegato Ockenfels.
• Orientamento a lungo-termine: Mentre le startup statunitensi avevano registrato valutazioni elevate nel 2018 per poi raggiungere i massimi, gli operatori europei hanno adottato un approccio più misurato all’espansione.

COVID-19 come catalizzatore

La pandemia, che inizialmente ha devastato la mobilità condivisa, alla fine è diventata un catalizzatore per l’adozione. Mentre i governi incoraggiavano le persone a trovare soluzioni alternative per gli spostamenti urbani, nuovi attori come Tier proponevano “soluzioni intelligenti e sostenibili per gli ambienti urbani”, secondo il socio generale di Northzone Michiel Kotting.

"Questi progressi nei trasporti avrebbero impiegato anni, forse decenni, di più per ottenere il tipo di trazione innescato da COVID-19", ha osservato Kotting.

Il Regno Unito ha fornito un esempio concreto di questa accelerazione. Il governo britannico ha avviato le sperimentazioni per gli e-scooter in tutta Londra, segnando un cambiamento significativo nell'atteggiamento normativo e creando nuove opportunità di mercato per gli operatori.

Consolidamento del mercato all’orizzonte

Nonostante l’afflusso di capitali, gli analisti prevedevano che il 2021 avrebbe segnato l’inizio di un significativo consolidamento del mercato. Tier, Voi e Bolt erano emersi come operatori di spicco che non solo hanno resistito alla tempesta finanziaria del COVID-19, ma sono stati in grado di attrarre massicci investimenti di capitale azionario, ampliare le operazioni e assumere in modo aggressivo in tutte le unità aziendali.

Lime è rimasto l'unico operatore con sede negli Stati Uniti-in grado di sostenere la propria offerta europea, nonostante gli investimenti di Uber e l'avvertenza che il 66% della sua crescita si è verificata al di fuori del mercato interno statunitense.

Gli operatori di livello medio e piccolo- hanno dovuto affrontare una crisi di liquidità a causa di:

Mancanza di riconoscimento del marchio da parte dei consumatori

Copertura geografica limitata

Scala insufficiente per avere successo nelle città europee-ricche e multi{{1}modali

Gli analisti si aspettavano un aumento delle fusioni e acquisizioni tra questi operatori più piccoli o il loro completo disinvestimento dal mercato europeo nei prossimi mesi.

Implicazioni sugli investimenti per i produttori

Per i produttori di hardware come KUKIRIN, l’aumento degli investimenti in VC ha avuto diverse implicazioni. Operatori ben-finanziati stavano espandendo le loro flotte, creando domanda di veicoli. Allo stesso tempo, questi operatori stavano diventando più selettivi riguardo ai fornitori, dando priorità alla qualità, alla durabilità e al costo totale di proprietà rispetto al prezzo iniziale.

L'aumento del round da 128 milioni di dollari di VanMoof ha inoltre segnalato che i marchi premium di consumo potrebbero attrarre investimenti significativi, suggerendo che il mercato delle e-bici e scooter privati ​​di alta qualità- era lungi dall'essere saturo.

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